Labor Productivity and Reallocation in Finland in 2000–2018

Abstract

Labor productivity of the Finnish economy has stuck close to the level of year 2007 for over a decade. Positive productivity development still occurs in many establishments and firms in various industries. This report examines the impacts of resource allocation and structural changes on the labor productivity growth in Finland’s manufacturing and service sectors, information and communication technology industry, and the entire business sector during the period 2000–2018. The purpose of this study is to present an empirical comparison of structural change productivity decompositions known in the literature, and based on the results, draw conclusions regarding the productivity impacts of resource allocation and structural changes.

We find that different decomposition methods yield to some extent different empirical results. All methods considered suggest that positive productivity growth mainly occurs in the continuing firms. Most decompositions suggest that the impact of structural change has been generally negative. The role of resource allocation between firms is particularly notable during the recession, however, the allocation has improved to some extent during the last years of the study period. Inefficient allocation of resources between industries contributes to the productivity slowdown of Finland’s business sector.

Publications of the Government’s analysis, assessment and research activities 2021:73.

Työn tuottavuus ja allokaatio Suomessa 2000–2018

Tiivistelmä

Työn tuottavuus Suomen kansantaloudessa on juuttunut likimain vuoden 2007 tasolle yli vuosikymmenen ajaksi. Positiivista tuottavuuskehitystä kuitenkin tapahtuu edelleen monissa toimipaikoissa ja yrityksissä useilla toimialoilla. Tässä raportissa tarkastellaan resurssien allokaation ja toimialojen rakennemuutosten vaikutuksia työn tuottavuuden kehitykseen Suomen teollisuus- ja palvelusektoreilla, informaation ja viestinnän toimialalla, sekä koko yrityssektorilla vuosina 2000–2018. Tutkimuksen tarkoituksena on vertailla empiirisesti kirjallisuudessa esitettyjen rakennemuutosta kuvaavien tuottavuushajotelmien tuottamia tuloksia, sekä muodostaa niiden pohjalta yhteenveto panosten kohdentumisen ja rakennemuutosten tuottavuusvaikutuksista.

Vertailussa huomioidut menetelmät tuottavat jossakin määrin toisistaan poikkeavia tuloksia. Kaikkien tutkimuksessa sovellettujen menetelmien mukaan tuottavuuskasvua esiintyy pääasiassa toimintaa jatkavissa yrityksissä. Rakennemuutoksen vaikutus on useimpien tarkasteltujen menetelmien mukaan pääasiassa negatiivinen. Panosten kohdentumisen merkitys yritysten ja toimipaikkojen välillä korostuu erityisesti talouden laskusuhdanteissa, mutta kohdentuminen on hieman parantunut tarkastelujakson loppupuolella. Panosten tehoton allokaatio toimialojen välillä myös osaltaan heikentää tuottavuuskasvua koko yrityssektorin tasolla.

Valtioneuvoston selvitys- ja tutkimustoiminnan julkaisusarja 2021:73.

Julkaisun tietoja

Tuloksia tutkimuksesta
Työn ja pääoman allokaatio
Tutkimusryhmä
Kasvu, kansainvälinen kauppa ja kilpailu
Päiväys
08.12.2021
Avainsanat
Työn tuottavuus, Rakennemuutos, Talouskasvu
Keywords
Labor productivity, Structural change, Economic growth
Julkaisija / sarja
Valtioneuvoston selvitys- ja tutkimustoiminnan julkaisusarja 2021:73
Sivuja
39
Kieli
Englanti
Julkaisu ladattavissa
Lataa raportti Valtioneuvoston kanslian sivuilta.